如果你有300万的话，你觉得用它来买房子更保值还是存在银行里更保值？这个问题的答案在十年前显然是买房。因为十年前的300万现金放到现在，购买力已经大打折扣；但如果当时用这300万买了房产，如今的价值恐怕早已突破千万。

然而时至今日，这个问题再次具备了讨论价值。首先说明我的个人选择：如果不是刚需、不需要自住的话，我更倾向于将300万存入银行。原因很简单——收益风险比。以三年期大额存单为例，年化收益率约3.5%-4%。五年下来能获得20%以上的无风险收益，相当于五年时间白得60万。

相比之下房产投资虽然存在增值20%的可能性，但收益具有显著不确定性。统计数据显示过去十年全国房价复合增速约9%，一线城市甚至更高。但这种高收益是在城镇化提速、棚改货币化和长期降息周期等特定宏观环境下实现的。

如今情况已发生转变：随着供需平衡和炒作降温，房价不再具备快速上涨的基础条件。前两天我在深圳见到一位朋友看房时感慨："现在看房太舒服了可以慢慢挑不用抢着买"；售楼人员的服务也格外热情——这正是卖方市场向买方市场过渡的明显信号。

在这种背景下房价要实现年涨9%已不现实，能跑赢通胀就已是不错的表现。任泽平、管清友等经济学家虽然仍看好一线核心地段房产的长期价值，但他们的结论也仅限于5%左右的增速预期。

值得注意的是即便考虑房贷杠杆带来的收益（扣除利息后约10%），这种回报也并非必然实现。投资者仍需承担房价下跌、流动性不足等风险。而当前核心地段房产的首付门槛已大幅提高，300万甚至难以覆盖。

更重要的是在当前赚钱不易的环境下将大笔现金转为流动性差的房产资产，并承担每月还贷压力会丧失应对突发状况的储蓄能力——这本身就是一种风险。

不过对于已有房产的人来说也不必过于悲观。虽然房产已不再是理想的短期投资标的物，但也不意味着房价会大幅下跌。近期楼市出现诸多回暖政策信号，在这些政策支持下A股房地产板块已迎来反弹。

我认为我们不必妖魔化房地产市场。房价并非只有大涨和大跌两种选择，在政策彻底企稳之前地产暖风估计还会持续一段时间。当房地产金融属性真正消失、不再被视为高收益高风险的投资品时市场才会真正走向健康状态。

贷款计算器2025最新版

免责声明：文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺，仅供读者参考；文章版权归原作者所有！本站作为信息内容发布平台，页面展示内容的目的在于传播更多信息；本站不提供任何相关服务，阁下应知本站所提供的内容不能做为操作依据。市场有风险，投资需谨慎！如本文内容影响到您的合法权益（含文章中内容、图片等），请及时联系本站，我们会及时删除处理。