你一定想不到失去了华为的台积电如今正在走向下坡路。4月11号以来，台积电的股价已累计下跌超8%，市值一度蒸发于1,000亿美元。而就在同时间，看跌台积电的期权也飙升到了近3个月的新高。啥情况？他可是芯片代工之王啊，难道是业绩出问题了吗？其实这背后上演的是一场没有硝烟的科技战争。

来看一下台积电的一季报，不管是收入还是毛利率其实都是符合机构预期的。乍眼一看没毛病啊，那么对于曾经炙手可热的芯片之王来说，为啥会被资本给抛弃呢？从这份财报我们就能窥见一斑。横向对比一下不难发现，7纳米以下的份额也就是以智能手机为首的高端芯片依旧是台积电最为主要的营收来源，但这一部分的贡献去年四季度占比是67%，今年一季度则降到了65%。

尤其是3纳米这块，现在没了华为，台积电只剩下了苹果这一个大客户。但是去年四季度3纳米的营收占比是15%，今年一季度则降到了9%。简单来说，苹果正在跌落神坛。事实也的确如此，在智能手机全球市场整体还在增长的情况下，今年一季度苹果的出货量则下滑了9.6%，其中在中国市场的出货量直接骤降19%，是2020年以来的最差表现。伴随而来的就是大量的砍单，台积电直接产能过剩。

唯一还有看点就是台积电高端芯片的部分出货缺口也就是5纳米这块被新的金主英伟达给补上。所以说AI正在取代智能手机这不是一句空话，各行各业之中都在慢慢渗透着它的影响。但是反观华为呢？华为手机自从去年回归之后可以说是一路高歌猛进，同期销售量大幅攀升近70%，市场份额也从去年一季度的9.3%上升到了15.5%，实实在在地抢走了苹果的天下。刚刚上市的Pura 70更是一机难求线上线下全部抢购一空。

只能说风水轮流转呐！回想三年前任正非任老接受采访时说将来有一天当全世界的芯片过剩时我想会有人求着我们买芯片。如今再看3年之期已到到底谁能笑到最后我们拭目以待散会。

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